FRS 139 通關密碼：第二篇

航空業影響最大
確定合理價值最棘手

即將在2010年1月1日落實的FRS139，對銀行集團、金融機構及涉及原產品和期貨交易的領域，如種植與航空業，將帶來巨大衝擊。

本期將探討航空業代表馬航，為何採用FRS139后，竟然一夜之間轉虧為盈，到底是怎么回事？

採用國際財報準則不只影響會計處理的方式，也將連帶影響業務操作模式，若兩者之間產生衝突，公司可能需要修改現有的交易模式，否則將衝擊財報數據，航空業就是最典型的例子。

FRS139下，許多金融工具要求以合理價值（Fair Value）為估值基礎，對航空業構成極大影響。

航空公司涉及期貨燃油避險，進一步增加FRS139的轉換難度。改用初期，財報數據將出現明顯的差異。

就以馬航（MAS，786，主要板貿易）09財年第二季財報為例。

若非採用FRS139，馬航第二季實質淨虧8億500萬令吉，並非所對外公佈的8億7600萬令吉淨利。

FRS139的獨特之處，可使公司一夜之間“轉虧為盈”，反之亦然。

馬航採用FRS139前後的會計處理方式

★FRS139之前

舊準則下的財務報表，未納入未兌現按市場每日計價（Unrealised MTM）的避險賺益與虧損，但全面計算期滿的兌現（Realised）避險賺與虧。

★FRS139之后

馬航提前在2009年導入FRS139準則，財務報表不僅計算兌現避險賺與虧，同時納入非兌現避險賺與虧。

1. 09年4月1日至6月30日期間、所有未兌現按市場每日計價的避險賺與虧，將計算在損益報表（P&L）下的“期貨賺與虧”項目。計算方式，6月30日的期貨收盤價格，減去3月31日的閉市價。

2. 所有第二季期滿的期貨合約，其兌現避險賺與虧也將納入“期貨賺與虧”中。計算方式，現貨價格（Spot Price）減3月31日的閉市價。

3. 上述“期貨賺與虧”項目歸納在公司的營運盈利，不再是“燃料成本”項目的一部分。FRS139下，只有現貨價反映在“燃料成本”上，兌現與非兌現的避險賺與虧，並沒有計算在內。

★總結

執行FRS139后，馬航受惠于油價在3月31日至6月30日期間漲升，帶動第二季的損益報表（（1）和（2））合計取得13億4050萬令吉期貨賺益。

聯昌證券研究分析員說，與FRS139相比，舊準則的損益表更能準確反映馬航核心業務的實質表現。

因為，期貨合約屆滿后，全數避險賺與虧都計算在首半年的損益表中。

馬航則認為，FRS139讓馬航的財務表現能更直接與多數國際航空比較，同時更透明化。

獎勵積點納遞延收入

根據國際財報準則，航空業慣用的“忠誠獎勵積點”（point）計劃，必須先扣除獎勵積點的合理價值，才能列為機票銷售收入，將使航空業的營收下滑。

“忠誠獎勵積點”是航空業常用的銷售推動手法，讓顧客利用積點兌換免費或折扣的商品與服務。

航空公司採用國際財報準則后，在收入的會計處理上，必須區分獎勵積點，納入“遞延收入”，待客戶兌換獎勵積點時，才可轉列為收入。

舉例，某航空公司銷售5000令吉的機票，附贈顧客價值1000令吉的飛行哩程數，在現有準則，航空公司可直接將5000令吉列為收入，銷售成本1000令吉。

改採國際財報準則后，5000令吉售票收入中，有1000令吉（贈送的哩程數）屬于預收款，必須按合理價值先扣除1000令吉，只能計入4000令吉做為收入。

累積里程數在航空業是非常普遍的酬賓方式，新準則將影響航空公司的收入計算。

由于航空公司通常有多項可兌換的獎勵，合理價值的認定非常困難。

為了計算獎勵積點的合理價值，將涉及資訊系統的建立與修改，航空公司必須提早因應準備，避免營業額下滑遭衝擊。

全面採用國際財報準則對企業營運及財務管理決策可能影響的範圍；

★預算編製、財務預測及公司內部管理報表
★與投資者、利害關係者、資金市場溝通財務結果
★財務策略及管理
★股東利益政策
★財務比例及限制約訂
★對外合約
★員工獎酬
★所得稅
★內部控制和流程
★資訊系統的調整或升級